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VIB
· OCP-BCP: Le détail du rapprochement
· Le phosphatier évalué sur la base de 100 milliards de DH
· Introduction en Bourse: priorité au personnel
Cest fait. Le projet de rapprochement OCP/BCP, éventé depuis quelques jours, a officiellement été présenté hier. La cérémonie de signature prévue à cette occasion a réuni beaucoup de monde, dont Mustapha Terrab et Mohamed Benchaâboun, patrons des deux groupes concernés, mais aussi le ministre des Finances Salaheddine Mezouar ainsi que celui de lEnergie, Amina Benkhadra.
Le deal porte sur une ouverture du capital de lOCP au profit de la BCP à travers une augmentation de capital de 5 milliards de DH, soit 5,88%.
La BCP réserve pour sa part 1 milliard de DH à lOCP, là aussi sous forme daugmentation de capital, soit 6,62%. Cette opération a été finalisée sur la base de valorisation de 100 milliards de DH pour lOCP et 15 milliards pour la BCP en capitalisation boursière.
Le montage de lopération a été confié aux banques daffaires JP Mogan, Upline corporate Finance et le cabinet davocat Naciri Gide Loyrette Nouel.
Lautre fait marquant, cest que cette alliance sera suivie de lintroduction en Bourse dune partie du capital de lOCP. Abdellatif Loudyi, secrétaire général du ministère des Finances, a inscrit cette opération dans le moyen terme, «en fonction du déploiement de la stratégie du groupe». Cependant, le calendrier pourrait saccélérer. En effet, il y a de fortes chances que lintroduction se réalise au cours de cette année. «Dautant quon naura pas besoin de faire adopter une loi, puisque lEtat y restera lactionnaire majoritaire», ajoute une source proche du dossier. Une chose est sûre, et Mustapha Terrab y tient énormément: lintroduction en Bourse accordera la priorité au personnel du groupe.
Pour lOCP, ladossement à un grand groupe bancaire lui permet daccélérer le rythme de ses investissements étalés sur une période allant jusquà 2020. Son président qualifie lopération de «première transaction de référence pour lavenir». Dailleurs, il a du préciser quil sagit dune augmentation de capital et non de cession lors de la conférence de presse conjointe ayant suivi la signature.
Ce partenariat stratégique renforce et accélère la mise en uvre de la stratégie du groupe. Dabord il met à sa disposition 5 milliards de DH de trésorerie, correspondant au ticket dentrée de la BCP. Ensuite, il y a les effets de leviers futurs découlant des synergies qui vont être offertes par le nouveau partenaire. La banque pourra en effet accompagner le développement de lOCP à linternational dans notamment les acquisitions et les joint-ventures.
Pour ses promoteurs, le but de ce partenariat est de conforter la position du groupe comme un leader mondial des phosphates. Cest aussi un signal donné aux investisseurs étrangers à un moment où la crise internationale se traduit par une baisse de la demande et des prix. La crise a impacté les prix des phosphates (cf. www.leconomiste.com); mais Terrab se veut rassurant.
«En 2009, nous réaliserons les objectifs du business plan puisque la crise a été anticipée», a-t-il martelé. Il a dailleurs rappelé que 16 candidats investisseurs ont répondu positivement. Ils sont américains, européens, chinois, indiens... et tous ont demandé des financements locaux.
Dun autre côté, le partenariat avec le phosphatier permet à la BCP de répondre à ses appétits de croissance. Appétits réitérés depuis larrivée de Mohamed Benchaâboun. Ce dernier confirme dores et déjà sa volonté daccompagner le plan de développement de lOCP et de contribuer à la réalisation du hub de Jorf Lasfar spécialisé dans la valorisation des phosphates, via le financement des co-investisseurs étrangers.
Avec ce partenariat, la BCP aura-t-elle le monopole des activités financières du groupe OCP? Mustapha Terrab sen défend. Le pacte dactionnaire insiste sur la compétitivité. «Vu la taille de lOCP, nous ferons appel à tous les intervenants du secteur bancaire», souligne-t-il.
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Pipe-lines OCP: Les appels doffres en janvier
Pour le transport des phosphates, lOCP a opté pour la réalisation de deux pipe-lines. Le premier va de Khouribga à Jorf Lasfar; le second des réserves de Benguerir à la 2e plateforme de Safi. Les appels doffres pour la construction de ces deux pipe-lines seront lancés courant janvier. Le coût de chaque pipe-line sélève à 400 millions de dollars. LONCF devra se concentrer sur dautres créneaux comme notamment le transport dautres produits énergétiques, indique Loudyi.
Mohamed CHAOUI - L'economiste
· Le phosphatier évalué sur la base de 100 milliards de DH
· Introduction en Bourse: priorité au personnel
Cest fait. Le projet de rapprochement OCP/BCP, éventé depuis quelques jours, a officiellement été présenté hier. La cérémonie de signature prévue à cette occasion a réuni beaucoup de monde, dont Mustapha Terrab et Mohamed Benchaâboun, patrons des deux groupes concernés, mais aussi le ministre des Finances Salaheddine Mezouar ainsi que celui de lEnergie, Amina Benkhadra.
Le deal porte sur une ouverture du capital de lOCP au profit de la BCP à travers une augmentation de capital de 5 milliards de DH, soit 5,88%.
La BCP réserve pour sa part 1 milliard de DH à lOCP, là aussi sous forme daugmentation de capital, soit 6,62%. Cette opération a été finalisée sur la base de valorisation de 100 milliards de DH pour lOCP et 15 milliards pour la BCP en capitalisation boursière.
Le montage de lopération a été confié aux banques daffaires JP Mogan, Upline corporate Finance et le cabinet davocat Naciri Gide Loyrette Nouel.
Lautre fait marquant, cest que cette alliance sera suivie de lintroduction en Bourse dune partie du capital de lOCP. Abdellatif Loudyi, secrétaire général du ministère des Finances, a inscrit cette opération dans le moyen terme, «en fonction du déploiement de la stratégie du groupe». Cependant, le calendrier pourrait saccélérer. En effet, il y a de fortes chances que lintroduction se réalise au cours de cette année. «Dautant quon naura pas besoin de faire adopter une loi, puisque lEtat y restera lactionnaire majoritaire», ajoute une source proche du dossier. Une chose est sûre, et Mustapha Terrab y tient énormément: lintroduction en Bourse accordera la priorité au personnel du groupe.
Pour lOCP, ladossement à un grand groupe bancaire lui permet daccélérer le rythme de ses investissements étalés sur une période allant jusquà 2020. Son président qualifie lopération de «première transaction de référence pour lavenir». Dailleurs, il a du préciser quil sagit dune augmentation de capital et non de cession lors de la conférence de presse conjointe ayant suivi la signature.
Ce partenariat stratégique renforce et accélère la mise en uvre de la stratégie du groupe. Dabord il met à sa disposition 5 milliards de DH de trésorerie, correspondant au ticket dentrée de la BCP. Ensuite, il y a les effets de leviers futurs découlant des synergies qui vont être offertes par le nouveau partenaire. La banque pourra en effet accompagner le développement de lOCP à linternational dans notamment les acquisitions et les joint-ventures.
Pour ses promoteurs, le but de ce partenariat est de conforter la position du groupe comme un leader mondial des phosphates. Cest aussi un signal donné aux investisseurs étrangers à un moment où la crise internationale se traduit par une baisse de la demande et des prix. La crise a impacté les prix des phosphates (cf. www.leconomiste.com); mais Terrab se veut rassurant.
«En 2009, nous réaliserons les objectifs du business plan puisque la crise a été anticipée», a-t-il martelé. Il a dailleurs rappelé que 16 candidats investisseurs ont répondu positivement. Ils sont américains, européens, chinois, indiens... et tous ont demandé des financements locaux.
Dun autre côté, le partenariat avec le phosphatier permet à la BCP de répondre à ses appétits de croissance. Appétits réitérés depuis larrivée de Mohamed Benchaâboun. Ce dernier confirme dores et déjà sa volonté daccompagner le plan de développement de lOCP et de contribuer à la réalisation du hub de Jorf Lasfar spécialisé dans la valorisation des phosphates, via le financement des co-investisseurs étrangers.
Avec ce partenariat, la BCP aura-t-elle le monopole des activités financières du groupe OCP? Mustapha Terrab sen défend. Le pacte dactionnaire insiste sur la compétitivité. «Vu la taille de lOCP, nous ferons appel à tous les intervenants du secteur bancaire», souligne-t-il.
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Pipe-lines OCP: Les appels doffres en janvier
Pour le transport des phosphates, lOCP a opté pour la réalisation de deux pipe-lines. Le premier va de Khouribga à Jorf Lasfar; le second des réserves de Benguerir à la 2e plateforme de Safi. Les appels doffres pour la construction de ces deux pipe-lines seront lancés courant janvier. Le coût de chaque pipe-line sélève à 400 millions de dollars. LONCF devra se concentrer sur dautres créneaux comme notamment le transport dautres produits énergétiques, indique Loudyi.
Mohamed CHAOUI - L'economiste